• Construire le tableau de flux de trésorerie à travers les 3 grands cycles de l’entreprise : cash flow opérationnel, activités d’investissement et de financement
• Diagnostiquer les forces et faiblesses de l’entreprise par l’interprétation du tableau de flux
• Établir les liens entre stratégie et finance grâce au cash flow statement

• Responsable consolidation
• Expert-comptable
• Contrôleur de gestion
• Trésorier
• Responsable administratif et financier
• CAC
• Investisseur
• Audit et Direction business unit…

Présentation et rappel des pratiques comptables en matière de tableau de financement

• Des tableaux Emplois-Ressources (CRC 99-02) aux tableaux de financement IFRS
• Utilité et limites des tableaux de financement comptable

Construction du tableau de flux de trésorerie

• Liens avec le compte de résultat et le bilan

Classer les flux de trésorerie par fonctions économiques : une approche par les 3 grands cycles de l’entreprise

• Flux de trésorerie d’exploitation et cash flow opérationnel (operating cash flow)
• Méthode directe (EBE/EBITDA) et indirecte (à partir du résultat net)
• EBE : rémunération du capital ?
• Excédent de Trésorerie d’Exploitation : le vrai flux dégagé par l’exploitation
• Calcul du BFR
• CFO, operating cash flow
• Calcul de la CAF (capacité d’autofinancement) ou MBA
• Spécificités et pièges à éviter

Classer les flux de trésorerie par fonctions économiques (suite)

• Flux de trésorerie liés à l’investissement (investing activities)
• Ensemble des opérations d’investissement (croissance interne et croissance externe)
• Le calcul du free cash flow (FCF) : un indicateur des marges de manœuvre financières et stratégiques (distinction entre investissement de maintien et investissement de croissance)
• CAPEX et Investment
• Spécificités et pièges à éviter

Construction du tableau de flux de trésorerie (suite)

• Flux de trésorerie liés au bouclage du financement / financing activities
• Les autres ajustements financiers
• Politique de cessions
• Endettement
• Trésorerie
• Éléments non courants
• Spécificités et pièges à éviter
• Étude de cas Construction d’un tableau de flux à partir du rapport annuel, susceptible d’être utilisé pour toutes les entreprises.
• Moyens : utilisation du compte de résultat, du bilan et du tableau de financement de l’entreprise et des annexes, mise en place de la méthodologie de passage d’un tableau à l’autre.

Interpréter le tableau de flux de trésorerie

• Théorie de l’agence et free cash-flow
• Rôle du manager et de l’actionnaire
• Diagnostiquer les forces et les faiblesses d’une entreprise à partir du tableau des flux de trésorerie
• À partir du tableau de financement, présentation de la méthode de valorisation du DCF
• Étude de cas Diagnostic financier complet et préconisations pour améliorer la structure financière.

Apports théoriques et alternance d’exposés et de cas pratiques
Positionnement : Entretien téléphonique, Questionnaire d’évaluation des attentes, Questionnaire d’évaluation de niveau
Évaluation : Exercice de synthèse noté, Tour de table, Évaluation des acquis
Rôle du formateur : Présentation d’un apport théorique, Organisation de jeux de rôles, Évaluation des acquis des participants
Documents : Manuel pédagogique, Copie du diaporama, Attestation de fin de formation
Moyens pédagogiques : Vidéo projecteur – Tableaux blancs – Supports de cours

Dans le cadre d’une formation en classe virtuelle :

le support de cours sera dématérialisé et transmis par e-mail ;
un lien de connexion à la plateforme sera envoyé 24 h avant le début de la formation.

Avant la formation :

Un questionnaire d’analyses des besoins est transmis aux participants afin que le formateur puisse adapter sa formation aux attentes et aux besoins exprimés. Ce questionnaire permet également l’évaluation des prérequis, et de s’assurer de la bonne adéquation entre les attentes du futur apprenant par rapport au contenu de la formation.
Pour les formations individualisées et spécifiques (intra), un audit téléphonique préalable est organisé entre le formateur et le pilote de la formation de notre client. Cet entretien téléphonique permet de déterminer la meilleure approche pédagogique et d’obtenir les informations nécessaires à l’élaboration d’un programme sur-mesure.
Dans le cadre d’une formation à distance, un lien de connexion à la plateforme est transmis 24 h avant le début de la formation.
Pendant la formation :

• Accueil des participants.
• Tour de table.
• Présentation du programme et des objectifs de la formation.
• Déroulement de la formation avec alternance d’apports théoriques et de cas pratiques (exercices, quizz, QCM, exercices à l’oral…).
• Un suivi continu de formation et des échanges entre le formateur et les apprenants permettant de mesurer la compréhension et l’assimilation des savoirs et savoir-faire.

En fin de journée : Un point est effectué sur ce qui a été étudié dans la journée afin de s’assurer que tout a bien été assimilé et de pouvoir éventuellement reprendre certaines parties en fonction des retours des apprenants. Compte rendu journalier oral du formateur après de notre équipe pédagogique.
En fin de formation :Un questionnaire d’évaluation des acquis permet de mesurer les connaissances acquises pendant la formation et d’établir un niveau d’acquisition (hors parcours certifiant).
Une fiche d’évaluation à chaud permet d’avoir un retour sur les conditions de déroulement de la formation et d’évaluer le ressenti et la satisfaction de chaque participant.
Clôture de session et évaluation à chaud en fin de formation :

Dans le cadre d’une formation en présentiel.

D’une part « avec le formateur » pour favoriser l’échange entre les différentes parties.
D’autre part « sans le formateur » pour laisser la possibilité aux apprenants de s’exprimer librement et d’exposer les éventuelles difficultés rencontrées.
Dans le cadre d’une formation à distance en “classe virtuelle”.

La clôture est réalisée par notre formateur.

Retour auprès des prescripteurs de la formation :

Appel téléphonique afin de faire le point sur ce qui a été transmis durant la formation, de savoir si le besoin est satisfait et si d’autres besoins sont apparus. Le résultat des questionnaires à chaud est transmis auprès des différentes parties prenantes (client, formateur, 3FPT, apprenants…). Mesure de l’utilisation des acquis de la formation avec un questionnaire d’évaluation à froid (transmis par mail plusieurs semaines ou plusieurs mois après la session d’apprentissage).